"Fonds" Rechtlich und wirtschaftlich

"Fonds" sind ganz pauschal gesprochen Besitz zur gemeinschaftlichen Disposition.

Legal und wirtschaftlich mögen derartige Fonds sehr voneinander abweichend gestaltet sein. So mögen sich zum Beispiel Anleger zu Personengesellschaften, zum Beispiel einer KG, zusammenschließen, um gemeinschaftlich mit eigenen Mitteln und/oder mit Kreditmitteln determinierte Objekte zu erstehen bzw. zu erschaffen. Je nach dem Fondsobjekt spricht man als nächstes z. B. von einem (geschlossenen) Immobilienfonds, Schiffssondervermögen oder Filmsondervermögen.

Ungleich gestaltet sind die benannten Investmentfonds oder Investmentsondervermögen, für welche die Regulierungen des Investmentgesetzes gelten.

In einem Investmentfonds bündelt eine Kapitaldispositioninstitution oder eine Investitionaktiengesellschaft die Gelder vieler Anleger, um sie zufolge der Maxime der Fährnismischung in unterschiedlichen Vermögenswerten (Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Bankguthaben, Abwandlungsinstrumenten, Grundeigentum) anzulegen und fachmännisch zu administrieren. "Investmentsondervermögen" (bzw. Sondervermögen) ist angesichts dessen der Begriff für die Vollständigkeit der von Investoren eingezahlten Gelder und der dazu eingekauften Vermögenswerte.

Anteile an solchen Sondervermögen sind regelmäßig in Investmentanteilscheinen verbrieft. Mit dem Erwerb von Investmentanteilscheinen werden Sie mitautorisiert am Sondervermögen. Ihr Anteil am Vermögen des Investmentsondervermögens bemisst sich nach dem Anteil der Zahl Ihrer Anteilscheine zu den insgesamt ausgegebenen Anteilscheinen.

Der Wert eines separaten Anteilscheins richtet sich nach dem Wert des gesamten Fondsvermögens (dem geheißenen Inventarwert), aufgeteiltt durch die Zahl der begebenen Anteilscheine. Die Beteiligung an einem Investmentfonds hat hierbei für Sie Attribute eines fachgemäß gemanagten Depots. Über die reelle Investmentpolitik des einzelnen Sondervermögens geben die jeweiligen Verkaufsbroschüren und die Vertragsbedingungen verbindliche Information.